侦办必读 | 破解USDT诈骗黑产：案件剖析与实战研判攻略

近期，以稳定币为代表的数字货币受到了许多关注，2025年7月18日，美国正式通过了《天才法案》，紧接着香港于2025年8月1日实施了《稳定币条例》，进一步推动了数字货币行业发展。

但随着稳定币日益走红，部分不法分子也盯上了USDT（美元稳定币，简称“U币”，中文称泰达币），利用其广泛的使用优势，以投资等名义实施各种金融诈骗。

今天，恒小安将结合此前发生的实际案例，和各位战友一起深入剖析常见的以USDT为目标的犯罪手法，帮助大家更好地识别和防范风险。

01 USDT诈骗案例

1 交友诈骗新套路

USDT骗局案揭示链上“杀猪盘”手法

2025年7月24日，湖南省攸县公安局刑侦大队捣毁了一处以“USDT”为媒介的诈骗窝点，现场抓获涉案嫌疑人3名。

警方通报显示，自2025年4月以来，该团伙利用多张境外电话卡注册“探探国际版”等社交平台账号，精心包装成“单身白富美”或“币圈资深玩家”等人设，专门物色境外26岁以上男性为目标对象。

通过精心设计的聊天话术，他们先与受害人“谈恋爱”，循序渐进地建立信任。

*图片源于攸县警事公众号

在感情铺垫到位后，嫌疑人引导对方购买USDT到Trust钱包内，并通过介绍自己拥有更优的矿场机制和空投奖励等政策，吸引用户点击指定网站链接。

受害人一旦点击链接，诈骗团伙便会借助植入的木马病毒，任意转移受骗人用户Trust钱包内的USDT。

2 投资理财新骗局

鑫慷嘉USDT高息骗局掀起百亿级崩盘案

2025年6月26日，虚拟货币投资平台“DGCX鑫慷嘉”被曝出现大规模无法提现问题。

根据相关报道显示，鑫慷嘉“崩盘犯罪团伙冒充“中东金融巨头”和“国际合规交易所”，利用高额USDT理财收益吸引大量投资者入场，受害者达200万人左右，涉案金额高达130亿元。（鑫慷嘉骗局解析详情点这里）

*图片源于界面新闻公众号

这些案例表明，USDT正逐渐成为不法分子的重点目标，它究竟具备哪些特性，为何被用作犯罪工具？

02 不法分子为何瞄准USDT

USDT（泰达币）是一种与美元1:1锚定的稳定币，它的最大优势在于价值稳定--不像比特币、以太坊等加密资产价格剧烈波动，USDT的价格长期维持在1美元附近。

在合法的金融活动中，这种特性让USDT成为全球结算的“快车道”：

· 即时到账：区块链转账几分钟即可完成，无需银行跨境清算等待数日。

· 低成本：跨境转账费用仅需几美元甚至更低，远低于国际汇款手续费。

· 无国界限制：不依赖SWIFT等传统银行网络，不受单一国家外汇管制。

然而，正是这些优点，也为不法分子提供了规避监管的天然便利：

1 伪匿名与假身份

虽然区块链交易记录公开，但钱包地址本身并不直接绑定真实身份，不法分子可轻易通过假身份或非实名账户操作，从而掩盖资金归属。

在第一个案件中，诈骗分子通过网络社交平台添加受害人，冒充“白富美”“币圈玩家”等身份与受害人“谈恋爱”，以高额回报等诱饵，成功引导其购买USDT并转入指定钱包，鼓动受害人参与投资。

2 跨境资金快速转移

USDT具有即时到账的特性，资金可在数分钟内流经多个国家和地区，大幅增加了执法部门在跨境冻结和追踪上的难度。在鑫慷嘉案件中，犯罪团伙引导用户通过币安、火币、欧易等OTC（场外交易）渠道购买USDT，并将所得稳定币转入平台指定地址。

由于这一过程绕过了传统金融体系监管，既不产生银行转账记录，又实现了资产的数字化上链，从而使受害人资金能够在极短时间内被快速转移并规避追踪。

3 抗审查能力

传统金融账户可能被银行或监管部门冻结，而自托管钱包则具备抗审查的特性。

但对中心化稳定币（如USDT），发行方可在合约层面实施冻结/解冻/回收，这为冻结被盗资金提供了额外且往往更高效的处置通道；不过实际落地依赖发行方的合规审查与材料完备，且仅对仍处于USDT形态的资金有效。

若资金已被迅速兑换为其他资产、跨链或经混币器洗出，发行方冻结将无法直接触及。

在第一个案件中，嫌疑人通过钓鱼链接诱导受害人将TrustWallet的助记词/私钥输入至伪造页面，随后控制钱包并转走全部USDT。由于USDT为中心化稳定币，存在向发行方申请冻结/回收的处置通道；但若对方迅速分拆、跨链或兑换为其他资产，冻结窗口很短，处置难度会显著上升。

4 资金混淆与追踪困难

不法分子往往利用多钱包分拆、跨链桥、混币服务等技术手段，使资金流路径极度复杂，交易哈希难以还原完整链路。

类似案件中，诈骗团伙通过多重地址和交易层层掩盖资金去向，极大增加了执法部门的研判难度。

5 OTC场外交易的灰色地带

部分非持牌OTC/地下钱庄KYC薄弱，大型持牌平台的P2P/OTC一般需要KYC，灰产更常借道人头账户与线下兑换，不法分子可直接用现金或其他支付方式兑换USDT，进一步模糊资金来源。

可以说，USDT在正规经济中是高效的全球结算工具，但在灰色与黑色交易中，也因其高流动性、高匿名性和跨境便利性，被频繁用作诈骗、非法博彩、贩毒、勒索等活动的核心资金通道。

除了上述诈骗案例，在实践中，围绕USDT的犯罪不断翻新，还有许多以USDT为目标的犯罪活动手法。

03 常见USDT犯罪手段有哪些？

1 假U骗局

假U指的是冒充“USDT”（泰达币）这一知名稳定币的假冒代币或虚假到账行为。犯罪分子利用普通用户对USDT品牌的信任，制造看似真实的USDT资产，骗取受害人真实的资金或货物。假U通常用于“低价买U”、“资金盘或传销盘”、“假交易所或中介诈骗”等骗局。

常见实施方式如下：

假代币型：在某条链上创建一个与USDT同名或相似名称的代币合约，给受害人转入这种假代币，看起来余额增加，但该代币无法在正规交易所交易或提币，有时还设置“卖出失败”陷阱。

假到账型：在私有交易后台、假冒交易所或假钱包界面上直接伪造一笔USDT入账记录，让受害人误以为资金已到账，从而发货或交付资产。

2 刷单返利陷阱

刷单返利陷阱是一种典型的假投资骗局，犯罪分子以USDT为媒介，诱导受害人先行垫付资金完成一系列虚假“刷单”任务，承诺返还本金并支付高额佣金。受害人初期可能会获得小额回报，激发信任后，骗局加码增大任务量和垫付款项，逐步诱导受害人投入更多资金。

实际操作中，犯罪团伙往往设计复杂的层级返利机制，鼓励受害人不断拉人参与或完成更多任务，以制造“赚钱”的假象。但这些返利和收益仅是用新受害人的资金支付旧受害人的假收益，资金链最终断裂时，所有参与者资金被卷走，受害人血本无归。

3 博彩赌博洗钱

博彩赌博洗钱犯罪利用USDT的伪匿名性和跨境便利，帮助非法博彩或赌球网站实现资金充值和转账，掩盖非法资金来源。犯罪团伙通过引导用户将USDT充值到指定平台，将黑钱与合法资金混合，形成复杂的资金流转链条，达到“洗白”目的。

操作路径通常包括：先通过虚假交易或多账户操作，将非法资金转化为USDT；再将USDT充值到博彩平台用于下注或交易，产生大量资金流动；最终通过提现或多次转账，将资金以表面合法的形式回归正常经济体系。

因虚拟币（如USDT）具有去中心化、伪匿名、转账速度快等特点，不受传统金融机构和国家边界的限制，这些特性使不法分子能够轻松实现跨境资金转移，快速分散和混淆资金流向，增加了案件侦查的难度。

但因其USDT在去中心化公链上流通，交易公开可被聚类分析标注，一旦与交易所/KYC、社交、设备指纹等链下数据关联，身份就有机会被还原。

因此，执法机关在侦查此类案件时应重点关注资金流动的多层路径与异常交易特征，利用大数据和区块链分析技术，提升资金链追踪效率。

同时，要注重前端案件信息的采集与研判，结合社交平台和OTC场外交易的线索，精准锁定犯罪团伙活动轨迹，才能有效破解复杂的资金流转网络。

库珀恒安自主研发的天机云链（虚拟币犯罪智能研判分析平台）——拥有20+公链全链数据，通过10亿级地址标签库、7×24小时实时监控及资金链路可视化等功能，可为执法部门提供“链路追踪”“资金穿透”“团伙挖掘”等关键技术支持。

同时，我们的专家团队还会配合进行案件分析、优质线索分析、关键证据获取、涉案人员和财务依法扣押等系列服务，提供技术支撑。

如需进一步了解天机云链在案件研判中的实战能力，欢迎联系我们获取支持；您在相关案件侦办中，有任何产品、技术、研判分析需求，也欢迎直接联系我们。